《远离财务骗术:夏草教你规避财报风险》由于主观或者客观原因,财报并不总能准确反映企业的真实情况,夏草称其为财务魔术。那么,财务魔术到底使用了哪些道具和手法呢?在《远离财务骗术:夏草教你规避财报风险》中,原上海国家会计学院讲师、现华泰联合证券有限责任公司高级研究员、著名财务专家夏草,精心总结了其十多年来的研究心得,分析了财报华丽外表的背后可能隐藏的报表粉饰、财务舞弊以及现金、收入和技术陷阱等有可能误导财报使用者的上百种问题伎俩。《远离财务骗术:夏草教你规避财报风险》为广大分析师、投资经理、投资者、审计师、税务稽查等与财务相关的专业人士,提供一个识别企业虚假财务信息风险的基本思路,同时也为其他上市或拟上市公司厘清财报问题提供前车之鉴。
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事后调查表明,泰科公司在1999年3月指示AMP推迟确认第1季度的收入,并将本应在第2季度确认的费用提前至第1季度确认,从而实现了将AMP公司的利润转移至1999年第2季度的目的。与此相类似的是3Com公司。1997年第3季度(购买日),3Com公司收购了美国机器人公司。在此之前,美国机器人公司各季度的销售收入均呈现稳步上升态势,1996年第3季度至1997年第2季度的销售收入分别为:545.8万美元、611.4万美元、654.4万美元、690.2万美元。但到了1997年第3季度,美国机器人公司的销售收入锐减至15.2万美元,而到了合并后的1997年第4季度,该公司的销售收入却飙升至1 110.3万美元。美国证监会事后调查表明,在3Com公司的指使下,美国机器人公司蓄意将1997年第3季度的4_3亿美元销售收入推迟至1997年第4季度确认。
同样地,权益结合法也容易被少数别有用心的上市公司用来操纵利润。利用权益结合法操纵利润主要包括以下两种手法:
第一种,突击进行报表重组。与购买法相反,采用权益结合法反映企业合并时,被合并企业在合并日之前的收入、成本费用和净利润也可以纳入合并方的合并报表,即使合并日是会计年度的最后一天也是如此。为此,一些陷入困境(如面临着连续三年亏损或净资产收益率达不到再融资要求)的上市公司,可能以“资产重组”为名,行“报表重组”之实,在会计年度即将结束前,突击进行同一控制下的企业合并,向集团公司收购其控制的其他非上市公司,并将被合并的非上市公司全年的利润均纳入上市公司的合并报表,从而逃脱其股票被终止上市交易的厄运,或勉强维持再融资资格。
第二种,处置被低估资产。在权益结合法下,被合并企业可辨认的资产、负债和净资产均继续沿用账面价值,不得按公允价值重新计量,即使被合并企业资产、负债和净资产的公允价值与账面价值存在重大差异也是如此。