“员工股权激励方案设计”系列1

作者李继超 2024-05-31 09:18 18407

内容来自 2024-06-07 打卡话题

【干货分享】HR自由主题知识分享

又到了本周最后一个工作日，是时候放松一下打卡学习了。今天是HR自由主题分享时间，众多大咖老师将在此分享他们的知识、技能和心得体会。期待各位同学参与讨论，发表观点~

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摘要：“员工股权激励方案设计”系列1（课业同步更新讲义分享）

“员工股权激励方案设计”系列1

（课业同步更新讲义分享）

引导问答：人们对股权激励的常规印象

1、股权就是奖金分配的一种方式。

2、以公司为主导的利益绑定关系。

3、员工管理的一种手段：标杆、激励；对已有股东的分权和提醒。

4、外面：通过实施股权激励，有媒体进行宣传后，利用其稀缺性、非常知性，提高品牌竞争力。内部：资金吸纳。

5、因股权激励的延时支付性，在一定程度上，降低了企业的现金流压力和成本、支付压力。

问答纪录：公司估值怎么操作？

公司估值=盈利基础值*盈利能力（系数：0.8-1.5）+负债能力基础值*负债能力（系数：0.8-1.5）。。。

一、股权的四个权能

1、分红权：按照股份额度享有相应股权比例的、公司税后利润的分红的权益；

2、公司净资产增值权：按照股份额度享有相应股权比例的公司净资产增值部分的权益；

3、表决权：按照股份额度享有相应股权比例在公司组织机构中行使的相关表决的权益；

4、所有权（含转让、继承、资产处置等）：按照股份额度享有相应股权比例的公司股份所有者的权益。

二、真假股权激励

1、虚拟股份激励：如虚拟股票、股票期权等。其本质，是：分红权的分割。

2、实际股份激励：员工持股计划（ESOP）、管理层融资收购（MBO）等。其本质，是：权利转让。

【员工持股计划】：

员工持股计划，是一种新型股权形式。企业内部员工出资认购本公司部分或全部股权，委托员工持股会（或委托第三者，一般为金融机构）作为社团法人托管运作，集中管理，员工持股管理委员会（或理事会）作为社团法人进入董事会参与表决和分红。包括两种类型：（1）企业员工通过购买企业部分股票而拥有企业部分产权，并获得相应的管理权；（2）员工购买企业全部股权而拥有企业全部产权，使其职工对本企业具有完全的管理权和表决权。

【管理层收购】：

管理层收购/管理层融资收购（ＭＢＯ）又称“经理层融资收购”，是指目标公司的管理层通过高负债融资购买该公司的股份，获得经营和财务控制权，以达到重组该目标公司，并从中获得预期收益的一种财务型收购方式。

关联事件：产权改革、国有股减持

3、虚实结合：先虚后实。如管理者期股、限制性股票计划等。虚股时期，类似试用期。至于能不能“转正”还得另说。

三、当前股权激励的主流模式（形式、特征、手段）

1、业绩股票（适合非上市公司）

业绩股票，是指在年初确定一个较为合理的业绩目标，如果激励对象到年末时达到预定的目标，则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票。业绩股票的流通变现通常有时间和数量限制。另一种与业绩股票在操作和作用上相类似的长期激励方式是业绩单位，它和业绩股票的区别在于业绩股票是授予股票，而业绩单位是授予现金。

其本质，是：确定性奖金，以及奖金方式。

2、股票期权（适合拟上市公司）

股票期权，是指公司授予激励对象的一种权利，激励对象可以在规定的时期内以事先确定的价格购买一定数量的本公司流通股票，也可以放弃这种权利。股票期权的行权也有时间和数量限制，且需激励对象自行为行权支出现金。在我国有些上市公司中应用的虚拟股票期权是虚拟股票和股票期权的结合，即公司授予激励对象的是一种虚拟的股票认购权，激励对象行权后获得的是虚拟股票。

其本质，是：限期、限额投资，以及兑换券。

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