财务绩效评价

作者邹善童 2012-10-23 12:57 25675

财务绩效评估是利用财务指标对公司绩效进行比较分析的方法，由于财务指标涵盖了企业经营过程，所以财务绩效评价可以帮助投资者全面判断企业经营管理状况，发现企业经营管理问题，揭示企业所面临的风险。财务绩效评价方法有许多种，本文从财务绩效评价系统的建立来了解从事绩效管理工作的人员，如何在企业中选择财务绩效评价指标，建立财务绩效评价标准，实施评估。

一、评价原则

1.综合性原则

财务绩效评价的目的是了解企业经营管理状况，发现企业经营管理的问题，财务绩效评价应该能够综合反应企业的各方面内容。

2.客观性原则

财务绩效评价即要体现市场环境、又要强调行业特点，还要结合公司自身特点，所以财务绩效评价内容要结合企业内外特点，客观制定。

3.绩效性原则

财务绩效评价是企业经营管理的一部分，其目的是发现管理问题，提高企业价值创造能力。财务绩效评价应以投资回报、盈利能力、未来发展等内容为重点。

二、评价内容

财务绩效评价内容应包括财务绩效定量评价和财务管理定性评价两部分。财务绩效定量评价指标体现特定时期内企业盈利能力、资产质量、债务风险、经营增长等方面内容。财务管理定性评价是在财务绩效评价的基础上，对特定期间公司财务管理情况进行的定性分析和综合测评。

财务绩效评价应以财务绩效定量评价为主，财务管理定性评价为辅，有些时候为了易于操作，也可以不设立财务管理定性评价指标。

三、财务绩效定量指标的选择

财务绩效定量指标的选择有多种不同的方法，根据绩效性原则，一般从以下方面：

方面	内容	指标
企业盈利能力	即企业在一定期间投入产出水平、盈利质量及现金保障状况。	一般包括净资产收益率、总资产报酬率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、人均收入等
企业资产质量	即企业债务水平、偿债能力及面临的债务风险。	一般包括资产负债率、现金流动负债比率、流动比率、速动比率等。
企业运营能力	也称为资产质量，即企业资产使用效率。	一般包括总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
企业成长能力	即评价企业的经营增长水平、资产保值情况及未来发展动力等情况。	一般包括主营业务收入增长率、资本保值增值率等。

除以上四个方面的指标外，还可以根据企业情况选择利润、资产总额等指标，以便于与企业历史、行业整体水平进行比较。

四、财务绩效定量指标的权重设计

财务绩效评价指标并不像关键绩效指标那样要求少而精，但也不是多多益善。一般来说按照以上的方面，根据指标反映的不同问题，每个方面选择3-5个指标就足够了。最终选取出来的十几个指标，还要根据其重要性赋予适当的权重，以便最终评估后易于比较。

指标权重的确定方法一般包括主观赋权法和客观赋权法。主观赋权法是根据主观经验或专家打分的方法，是一种定性的方法；客观赋权法是根据指标体系中各项指标的内在联系，运用多元统计和数学方法，确定各项指标权重的方法。主观赋权法相对简单，更加适用于企业实际运用，本文仅就其中的成对比较法为例，简单说明：

成对比较法即评价人员根据各指标重要性程度两两评分，然后对每一指标得分求和，做归一化处理后得到指标的权重。打分时可采用0-1打分法，0-4打分法，0-10打分法。

假设有四个指标A、B、C、D。

对各指标按照0-4打分法得到以下矩阵

	A	B	C	D	合计	权重
A	2	3	2	4	11	0.333
B	1	2	1	3	7	0.212
C	2	3	2	4	11	0.333
D	0	2	0	2	4	0.122

其中：权重数=单项合计数/四项合计数之和。

五、财务管理定性指标

财务管理定性指标包括财务子战略制定和执行；会计机构的设置与考核；财务管理制度的制定和执行；全面预算管理；资金管理；成本管理与控制；会计核算与财务信息；财务信息化建设；财务风险控制；财务人才队伍建设等。财务管理定性指标一般都外部专家或领导机构在横向比较的基础上，进行较为主观的评定。

六、评价结果

财务绩效评价结果一般需要和企业历史水平、行业水平、竞争对手水平进行比较，通过比较发现企业管理的问题。比较应按照企业盈利能力、资产质量、运营能力、成长能力等四个方面分别比较。如果企业在某一方面明显低于标准，则说明企业在此方面经营管理出现了问题；如果企业在某一方面明显高于标准，则说明企业在此方面经营管理情况较好。财务绩效评价追求的是企业绩效的平衡发展，然而企业为了实现战略目标，往往很难做到以上四个方面均衡发展，一般都是某一方面表现优异，而其它方面问题明显。所以绩效评价对企业绩效管理的作用往往是参考，很少有股东将财务绩效评价作为企业绩效评价的直接依据。

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